Да. В IAR C входят различные расширения, связанные с реализацией компилятора для микропроцессора с Гарвардской архитектурой (два адресных пространства - для кода и данных) и для более эффективной работы в ограниченных условиях микроконтроллеров. Подробнее - смотри AT90S C Compiler Programming Help, раздел Language extensions.
В исполняющей системе (библиотеке) отсутствуют функции, связанные с вызовами операционной системы (операции с файлами и пр.)